作为最早向云计算转型的网络安全厂商，深信服（300454.SZ）在中国数字化领域已深耕二十余年。

在网络安全领域，根据IDC数据，深信服作为行业龙头企业，其VPN、全网行为管理、下一代防火墙等在多个细分领域做到了行业第一。

在云计算领域，深信服云计算产品保持高增长态势，桌面云终端（原VDI）产品、云桌面软件VCC类（桌面虚拟化、应用虚拟化）产品、超融合HCI软件产品市占率位于国内前列。

年报显示，2022年，深信服网络安全业务收入约为38.98亿元，同比增长5.66%；云计算及IT基础设施业务收入约为28.59亿元，同比增长20.17%。

“在我们的理解中，今后云计算和安全会融为一体，会成为整体解决方案，从而为客户提供更有价值的基础设施。这也是深信服一直所追求的——让每个用户的数字化更简单、更安全。”深信服副总裁、研发体系副总经理张建华对第一财经表示。

从网络安全到云计算

中国网络安全市场广阔。IDC预计，到2026年，中国网络安全支出规模将接近288.6亿美元，五年复合增长率（CAGR）将达到18.8%，增速位列全球第一。

深信服从网络安全起家，专注于企业级网络安全，2022年该业务毛利率水平高达80.50%。

其网络安全产品和服务主要涉及边界安全、终端安全、身份与访问安全、办公安全、数据安全、云安全、安全服务等领域，核心产品包括安全XaaS（云安全访问服务SASE、SaaS XDR等）、下一代防火墙AF、VPN、全网行为管理AC、终端安全管理系统EDR、零信任访问控制系统aTrust、安全感知管理平台SIP等。

安全服务主要包括五大类：一是安全托管类，如安全托管服务、勒索预防与响应等；二是安全评估类（红队服务），如安全风险评估、漏洞扫描、攻击测试等；三是安全运维类（蓝队服务），如敏感数据泄露监控、应急响应等；四是安全培训类，如CISP培训、CTF培训等；五是应急响应类，如应急演练等。

2012年，深信服开始布局云计算。“客户越来越需要一个整体的IT基础设施的转型，而转型的本质是计算、存储、网络、安全更加融合，能够为其未来的数字化转型、云原生、AI大数据等新业务提供整体解决方案，而不是需要单一能力的提供者。”张建华对第一财经表示，“我们从一个安全公司转型为安全和云并重的IT基础设施供应商，也是迎合了这个大趋势。”

截至2022年，安全与云计算已成为深信服的两大支柱业务，年报显示，二者收入占比分别为52.58%和38.57%。

张建华表示，计算、存储、网络、安全是四位一体的，在深信服的战略里没有谁轻谁重，一定是两手抓，两手都要硬，这是公司的总体方案。而且，从未来为客户提供更多价值的角度来说，也不能去做安全和云计算的选择，因为对于客户来说两者都重要的。

云计算正处“黄金时代”

云计算业务作为深信服的“第二增长曲线”持续发力，2022年，云计算业务同比增长20.17%。

根据IDC报告，深信服桌面云终端（原VDI）产品2021、2022年连续两年保持中国云终端市场占有率第一；云桌面软件VCC类（桌面虚拟化、应用虚拟化）产品2022年中国市场占有率跃升至第二；超融合HCI软件产品自2016年连续七年市占率稳居市场前三。

云计算市场整体也处于快速增长期，并且相比国内网络安全市场，增速更快、市场更大。

根据中国信通院发布的《云计算白皮书（2022年）》，2021年以IaaS、PaaS和SaaS为代表的全球云计算市场规模为3,307亿美元，同比增长32.5%；2021年我国云计算整体市场规模达3,229亿元，增速达到54.4%，其中，私有云市场规模达1,048亿元，同比增长28.7%。

Canalys数据显示，2021年我国云基础设施市场规模为274亿美元（约合人民币1743亿元），Canalys预计，中国云计算市场规模将在2026年达到847亿美元，2021-2026年CAGR有望维持在25%。

根据上述数据，华西证券测算，我国云基础设施市场规模在IT基础设施支出总额中占比约为5.64%，渗透率低，天花板尚高，行业处于“黄金时代”。

“中国的企业上云可能不到30%，这个数字可能都有所高估。此外，云计算规模占GDP的比重不到0.5%。”民生证券执行委员会委员、副总裁、研究院院长胡又文对第一财经表示，“未来云计算应该是上万亿的市场。”

后超融合时代，线上线下一朵云

“过去，大多数云计算提供商都在做资源复用，赚资源的钱。”张建华表示，但随着业务深入、时代变迁，未来AI数字化转型等新要求出现，云计算会从快速获取资源向快速获取能力的方向转变。

过去，公有云赚资源的钱，只有资源复用才能实现更多盈利。“可能只有10G的带宽，却希望卖出去50G、60G。这时就要求数据中心云要做得很大，因为越大的云，资源复用才有更大的可能性。”张建华告诉第一财经。

这又对云厂商提出了更高的要求：云计算的能力、服务，都要变成更加标准化的产品——只有标准化才能够节约云厂商的成本。

“从这个角度来讲，公有云就遇到了一个很大的问题：必须是千人一面、万人一面，所有的客户都提供一样的解决方案，但又要同时满足所有客户的需求。这就使得整个行业把所有的服务都变成‘原子’来操作。”张建华透露，“就是把功能都拆小，拆小了才能标准化，再让客户自己去根据需求来组装。无论是IaaS、PaaS还是SaaS，都是如此。”

不过，由企业组装“原子”，企业很难把公有云用好。云厂商于是将“原子”服务能力转变成“原子”组合之后的解决方案能力，从而给客户提供更大的价值。未来越来越多的企业会根据自己的业务驱动去选择不同的业务能力，有的可能需要核心业务上云能力，有些需要AI的能力。

这就给线上的云带来了更大的机会。“不能只对线下的资源升级，也要对线上的云升级。”张建华表示。

“在未来的数字化转型过程中，越来越多的客户会选择更多的云来提供能力，所以我们认为未来线上线下一朵云会成为主流，多云的融合、云边结合，会越来越成为整个行业的主流发展方向。”张建华直言，“线上线下云的一体化建设，通过不同的云提供不同的能力，帮助客户更好、更简单地使用云，这是未来云会有所突破的根本之道。”

在后超融合时代，线上线下一朵云成为趋势，也是深信服的发展思路。“对于客户需求的理解、对于产品非常专注的打磨，是我们认为深信服非常突出的一个优点